资产证券化abs(资产证券化abs 利率)

　　4月7日，由昆钢资本运营事业部负责牵头组织，利用昆明工业职业技术学院（以下简称工职院）的学费、住宿费等费用的收费权作为基础资产的资产证券化产品（以下简称ABS产品）成功发行，发行总规模为6.3亿元，期限9.59年，综合加权票面利率5.95 %，信用评级均为AAA。此单ABS产品是中证机构间报价系统股份有限公司（以下简称报价系统）首单以学校学费、住宿费的收费权为基础资产发行的资产证券化产品，是云南省第二单以学校学费、住宿费的收费权为基础资产发行的资产证券化产品，也是昆钢首次发行的资产证券化产品。

　　2016年由于受钢铁行业产业政策的影响，昆钢控股公司遇到前所未有的困难，资金异常紧张，拓宽公司的融资渠道，进一步创新公司的融资模式势在必行。公司资本运营事业部结合公司的实际和市场形势，贯彻赵董事长提出的“昆钢的出路在改革，昆钢的希望在创新”的思想，积极探索，主动思考，经过多次调研，提出了以工职院的学费、住宿费等费用的收费权作为基础资产，在公开市场发行资产证券化产品进行融资的思路，该项工作得到了公司领导的高度重视和大力支持。资本运营事业部多次对方案进行修改和完善，按照价格最低，发行时间短的原则优选中介机构，经过多次的商谈比价，最终确定北京中联国新投资基金管理有限公司（以下简称中联基金）作为本次资产证券化产品的财务顾问和项目协调人。

　　2016年4月开始正式组织相关筹备工作，会计师、律师、评级等中介机构组织对ABS产品涉及的主体---工职院、昆钢进行全方位的尽调，确定了产品的发行方案。2016年7月向深交所报送了工职院ABS的申请发行的资料，经过深交所多次审核及4次的反馈意见的回复后，深交所一直未对产品出具无异议函。在这种情况下，昆钢控股公司果断调整策略，将工职院ABS产品由深交所转至报价系统进行审批，经过努力，2016年10月 10 日，该产品获得报价系统无异议函。

　　受2016年以来资本市场持续低迷、市场利率上行、流动性收紧及多家债券发行人发生信用违约事件等的多重影响，虽然ABS产品发行获得无异议函，但发行工作遇到了空前的困难。昆钢主动配合主承销机构，组织产品的销售工作，经过1年多的艰苦努力，在与数十家金融机构多次对接洽谈后，最终确定投资方。工职院ABS产品为双SPV设计结构（“私募基金+资产支持专项计划”）结构较为复杂，作为首单昆钢的资产证券化产品，由于缺乏运作经验，加之涉及10多家中介机构，交易文件约为50份，虽然确定了投资者，但产品的销售组织工作仍然存在诸多问题。在公司领导的关心下，在公司工职院、金融运营部、财务公司、经营财务部等相关部门的密切配合下，按照时间节点表的进度安排，与中介机构、银行、投资人进行了无缝对接，每一个进度都按照既定的时间节点来完成，最终在ABS产品无异议函到期的前一天4月7日完成了发行工作。

　　本次ABS产品的发行，是昆钢控股公司转型升级、扩宽融资渠道、创新融资模式的一次突破和尝试，有效拓宽了昆钢资本市场直接融资途径，提升了昆钢控股公司及昆明职业技术学院在资本市场的知名度，进一步树立了昆钢控股公司创新、高效的新型国有企业形象。